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电力设备新能源第39周周报:上海市发布燃料电池汽车发展规划,8月份风电光伏装机高增长

发布时间:2017-09-24    研究机构:中泰证券

新能源汽车:燃料电池产业化临近。上海市科委、经信委和发改委联合发布《上海市燃料电池汽车发展规划》,计划2020、2025、2030年产值分别突破150、1000、3000亿元。我们认为《上海市燃料电池汽车发展规划》的发布重点在于将国家层面对燃料电池的战略规划真正落实到地方的执行层面,明确提出短、中、长期阶段性目标,早日实现全产业链构建及全国化推广。

本周数码及小型动力电池市场需求也开始回暖。上游碳酸锂价格继续上涨,货源继续紧张;国外钴价格继续上行,国内电钴及四钴报价暂稳,“钴盐-前驱体-三元正极”环节价格稳中有升,三元材料在面临碳酸锂、前驱体价格高位以及货源紧张双重压力下,本周价格有所上行。材料环节,电解液、隔膜、磷酸铁锂等价格本周持稳;负极材料价格稳定,但石墨化产能依旧紧张。

投资建议:我们一直强调新能源车板块是稀缺的具备十年以上大发展的行业,现在正处于黄金发展期。对于稀缺的高增长行业,叠加短期“政策+销量”双催化,我们认为板块估值有进一步提升空间。在此我们仍然建议各位投资者关注我们的短、中、长三重投资逻辑,继续重点提推荐:天赐材料、合纵科技、三花智控(002050)、科恒股份、格林美、先导智能、赢合科技、东方精工、纳川股份、大洋电机、方正电机;次新股龙头:星云股份、盛弘股份、英博尔、科达利、创新股份。

电力设备:国网充电桩9月望再度招标,关注增量配网电价改革进度:9月,国网充电桩第二批招标出炉,同时,在下旬有望启动第三批充电桩招标。从最新公布的预中标公告中,我们估算国网第二批充电桩招标总量近6亿,是第一批招标量的三倍;此外,我们预计国网第三批充电桩招标量与二标相近,催化剂望在9月集中。我们认为在新能源车板块迈向新高度的大背景下,超跌的充电桩板块有相当大的均值回归机会。充电桩市场伴随国网招标,边际改善。

近期国家发改委例行发布会表示,深化价格改革,强化价格监管:电力方面,国家层面将加快推进跨省跨区专项输电工程和区域电网输电价格改革。地方层面将积极开展地方电网和增量配电网的配电价格改革,实现对电网监管的全覆盖。我们认为电改的步伐一直在稳步推进,中期看好电改对全产业链的重构。

本周重点推荐:金智科技、特锐德、海兴电力、宏发股份 新能源发电:中电联数据显示,8月份,风电新增装机1.29GW、太阳能新增装机3.36GW,分别同比增长111%和536%,新能源发展势头强劲。

光伏:目前光伏行业需求依旧较高,国内多晶硅供需略偏紧,导致硅料价格继续处于高位。本周国内多晶硅价格大致持稳,一级主流成交价格在145-148元/公斤,在此带动下,下游硅片、电池片和组件的价格整体持稳。本周USITC裁定美国光伏行业遭遇严重损害,光伏“201法案”将继续走向后续流程,同时国内2017年领跑者基地建设要求下发,2017年拟建设不超过10个应用领跑基地和3个技术领跑基地,对应规模为6.5GW,两级基地的配置确保了光伏技术的不断进步,高效化成为光伏未来的发展趋势。重点推荐隆基股份(全球单晶龙头)、阳光电源(光伏逆变器龙头)和林洋能源(中东部分布式龙头)。

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